Problemas complexos, decisões de alto impacto.

Contexto

Seguradora de médio porte, supervisionada pela SUSEP, que apurava o capital exigido pela fórmula padrão.

Desafio

A fórmula padrão não refletia o perfil real da carteira e levava a empresa a manter mais capital do que o risco assumido exigia, o que limitava a rentabilidade e o lançamento de novos produtos.

Abordagem

• Análise do histórico da carteira e dos critérios de segmentação de riscos.
• Construção de um modelo de risco de subscrição com simulação de Monte Carlo.
• Validação independente do modelo e documentação para o regulador.
• Condução do processo de aprovação junto à SUSEP.

Resultado

A seguradora passou a apurar o capital com base em um modelo próprio, aprovado pelo regulador, e liberou parte do capital antes imobilizado para uso na operação.

• — Capital alocado de acordo com o risco efetivo
• — Modelo auditável e aprovado pelo regulador

Contexto

Entidade fechada de previdência complementar com plano de benefício definido e patrimônio concentrado em renda fixa.

Desafio

A carteira apresentava retorno insuficiente frente à meta atuarial e não havia um processo formal que ligasse a alocação ao passivo do plano e aos limites da PREVIC.

Abordagem

• Estudo de ativos e passivos (ALM) para dimensionar a meta de retorno do plano.
• Construção de carteiras eficientes com o modelo Black-Litterman, incorporando a visão do comitê de investimentos.
• Verificação dos limites da Resolução CMN aplicáveis às EFPC.
• Definição de rotina de rebalanceamento e de acompanhamento de risco.

Resultado

A entidade adotou uma política de alocação formalizada, vinculada ao passivo, com critérios documentados para decisões do comitê de investimentos.

• — Alocação conectada ao passivo do plano
• — Processo decisório documentado

Contexto

Instituição de crédito consignado com concessão baseada em regras manuais.

Desafio

As regras manuais eram conservadoras, recusavam bons pagadores e, ao mesmo tempo, não evitavam níveis elevados de inadimplência.

Abordagem

• Tratamento e integração de dados cadastrais, comportamentais e macroeconômicos.
• Desenvolvimento e comparação de modelos (regressão logística e gradient boosting).
• Validação cruzada e teste fora da amostra antes da entrada em produção.
• Definição de pontos de corte conforme apetite de risco.

Resultado

A concessão passou a seguir um modelo estatístico validado, com cortes de aprovação ajustados ao apetite de risco da instituição.

• — Concessão padronizada e rastreável
• — Equilíbrio entre aprovação e inadimplência

Contexto

Banco emissor de debêntures híbridas com gatilhos de conversão em capital.

Desafio

O instrumento exigia um preço justo independente, para divulgação e marcação a mercado, e nenhuma metodologia interna capturava os gatilhos de conversão.

Abordagem

• Modelagem dos gatilhos de conversão e da relação entre crédito e capital do emissor.
• Precificação por Monte Carlo com método de Longstaff-Schwartz.
• Documentação da metodologia para o comitê de risco e a auditoria.

Resultado

O banco obteve um laudo de precificação com metodologia auditável, aceito pelo comitê de risco e pelos auditores externos.

• — Marcação a mercado com metodologia documentada
• — Aceite do comitê de risco e da auditoria

Contexto

Plano de benefício definido com hipóteses atuariais sem atualização recente.

Desafio

Tábuas biométricas, crescimento salarial e taxa de desconto estavam defasados, o que subestimava as provisões e ocultava o déficit.

Abordagem

• Teste de aderência das hipóteses à experiência do plano.
• Atualização de tábuas biométricas, crescimento salarial e taxa de desconto.
• Recálculo das reservas e dos fluxos de passivo.
• Proposta de plano de equacionamento quando aplicável.

Resultado

As provisões foram recalculadas com hipóteses aderentes, e o patrocinador passou a ter uma visão realista do déficit e do prazo para equacioná-lo.

• — Provisões aderentes à experiência do plano
• — Visão clara do déficit e do plano de ação

Contexto

Banco regional sob exigência do Banco Central para formalizar a gestão de riscos e de capital.

Desafio

Sem estrutura formal de riscos, o banco estava sujeito a restrições e ao risco de enquadramento em categoria inferior de capital.

Abordagem

• Diagnóstico da estrutura existente frente à Resolução CMN 4.557.
• Criação do comitê de risco e da política de apetite a risco.
• Elaboração do relatório de adequação de capital (ICAAP) e do plano de contingência.
• Treinamento da diretoria e das áreas envolvidas.

Resultado

O banco implantou a estrutura de gestão de riscos exigida e apresentou ao regulador o framework completo, com governança e políticas formalizadas.

• — Estrutura de riscos aderente à regulação
• — Governança de capital documentada