Otimização de Portfólios: além da fronteira eficiente

A teoria clássica de Markowitz introduziu a fronteira eficiente, mas a prática de mercado avançou significativamente desde então. Modelos fatoriais, como Fama-French, e abordagens como Black-Litterman incorporam visões de mercado e reduzem a sensibilidade a erros de estimação.

Otimização robusta é essencial quando lidamos com incerteza nos parâmetros de retorno esperado. Combinada a backtesting rigoroso, ela evita que carteiras fiquem excessivamente concentradas em ativos com dados históricos favoráveis, mas instáveis no futuro.

Apoiamos gestores e empresas na construção de carteiras mais resilientes, com atribuição de performance clara e acompanhamento contínuo de resultados.